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英镑兑美元周四收盘录得看涨的外包日K线,英央行首席经济学家转而支持加息。收盘于1.3270上方将确认该K线的看涨信号,短期将从看跌转为看涨。

周四英镑兑美元攀升至1.3270,因为隔夜英央行首席经济学家Andy Haldane意外加入鹰派阵营支持加息。Andy Haldane自四年前加入英央行以来首次转为鹰派,提升8月加息25个基点的概率,英镑受此提振急速拉升。

此外中美贸易谈判传闻令风险情绪稳定,欧美股市上扬推升英镑兑日元,也利好英镑兑美元,汇价日内或收盘于1.3270上方,若是如此,短期趋势将由看跌转为看涨。

唯一的风险是10年期美国-英国国债收益率息差继续上升利好美元,即便Andy Haldane支持加息。

阻力:1.3274 (10日均线), 1.3319 (4小时图100MA), 1.3385 (4H200MA).
支持:1.3211 (4小时图支持), 1.3146 (6月20日低点), 1.3102 (前一日低点).

 

中国日报援引分析人士称,“定向降准”等货币政策措施最快一周内由央行正式宣布,并在第三季度生效。
 

石油输出国组织(欧佩克)定于日内在总部维也纳开会讨论下一阶段产油政策。就增产这一问题,欧佩克内部分歧明显。增产对沙特、科威特和阿联酋等产油能力强的国家而言不在话下。对伊朗以及伊拉克、委内瑞拉等增产能力不足的国家来说,提高产量限额无法令它们受益,而增产后可能导致的油价下跌,却会加重这些国家的损失。纵观历史,欧佩克自1960年设立以来,尽管成员国常有意见分歧,但最终仍会坚持协调和统一石油政策。即便某些成员国之间爆发战争,就石油政策而言,仍会遵守欧佩克共同立场。

能源情报集团记者Amena Bakr称,欧佩克大会最有可能的情况是,所有人同意名义上增产100万桶/日(实际增产幅度或为60-70万桶/日)。大部分成员国会感到满意且依旧保持团结。对于沙特能源部长法利赫和伊朗石油部长赞加内而言,今天是重大日子。如果他们在会议上团结一致,那将是会议的巨大成就。需要关注的问题是,欧佩克是否会支持伊朗提出要求欧佩克抵制美国制裁的请求。伊朗希望在欧佩克的公报上提及这一点。

 

巴克莱的年中展望公布,此时美元兑发达国家货币和新兴市场货币继续上涨,美元指数逆转第一季度4%的跌势,到第二季度末录得4%的涨势。

美国经济增长和其他国家的经济扩张形成突然背离,是导致美国国债收益率较其他国家收益率突然飙升的最大驱动力,也为美元提供上涨动力。这些趋势的净效应是美国利率将更快上升,而欧洲和其他国家的利率上升复苏更加缓慢。

此外美国和中国、欧洲之间的贸易战削弱全球投资者信心,威胁全球经济增长。欧洲政治风险上升,意大利政局不稳、退欧谈判进入最后阶段,对增长和汇率的影响受到关注。

英镑

退欧谈判结果和经济数据今年可能继续驱动英镑。英镑兑美元短期动能似乎偏下行,因为我们预期欧元兑美元进一步贬值,且英国数据将轻微走软,英央行今年不会加息,市场定价为加息20个基点。

除了今年我们仍预计低估将令英镑温和升值,仍预计英国退欧进程有序但缓慢,英国议会“有意义”的投票消除了“悬崖式”退欧的风险。

美元

上修美元预期,美国和其他国家经济增长背离超过我们的预期。虽然长期看跌,但美元反弹延续。

欧元

目前有三大因素支持在年底前继续看空欧元/美元:第一、美国和欧元区经济增长存在差距,美国经济增速正在加快,但欧元区则在放缓;第二、货币政策背离现象也较大,美联储已经开启了鹰派加息进程,年内有望再加息两次,而明年则有望加息四次,反观欧洲央行,首次加息可能要等到明年第三季度末;第三、欧元区政治风险依然较大,尤其是意大利政局不确定性仍未消除。”

巴克莱预测称,欧元/美元第四季度末底部应该在1.12附近,2019年第二季度末可能会回调至1.14附近,此处应该会将美联储的加息预期充分消化。

据路透报道,周四(6月21日),石油输出国组织(opec)就提高原油产量达成一致而努力。沙特和俄罗斯能源部长表示,日产量增加约100万桶或占全球供应的1%左右已成为opec及其盟友近乎一致的提议,不过伊朗的同意也至关重要。

自上次澳储行调整现金利率还是两年前,而加息还是近8年前。

西太平洋银行的图显示,金融市场对未来18个月内澳储行加息的信心急剧下降。

今年年初,隔夜指数掉期(OIS)预计到2019年5月份澳储行将加息两次,每次加息25个基点,而目前仅预期到2019年11月加息一次,加息25个基点。

和许多将经济学家一样,交易员对澳储行未来一年加息的预期也持续下降。就业市场疲软程度高,工资增长疲软以及通胀压力温和是市场预期降温的一大理由。

近期悉尼和墨尔本房价下跌以及短期货币利率高企也令市场对澳储行加息前景感到悲观。

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)表示,美联储(FED)加息对于黄金价格来说并非最重要的因素。该知名投行预计,随着投资者开始认真对待市场的不确定性,明年金价将大幅攀升。

RBC商品策略师Christopher Louney称,通常认为加息对黄金不利的假设确实站得住脚,但美联储加息只是一个障碍,并非金价的主要驱动因素。

美联储上周三将基准短期利率上调0.25个百分点,此举将联邦基金利率目标区间推升至1.75%至2%。美联储6月点阵图显示今年应该加息4次,3月点阵图为加息3次。

 Louney说道:“即使我们今年和明年都实现了加息,鉴于其他一些因素也在发挥作用,金价仍可能继续攀升。”

分析师指出,较高的利率和黄金之间的关系不是对称的,这意味着并非所有的利率上升或下降都会转化为同等的金价上涨或下跌。

RBC预计,今年还会有三次加息,明年将加息四次。

美联储主席鲍威尔周三在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行政策论坛上发表讲话称,从美国经济的角度来看,“联邦基金利率仍然处于宽松的位置,委员会成员们认为,可能比中性利率的估计中值低100个基点”。

鲍威尔并说道:“鉴于失业率低并且预计将进一步下降,通胀接近美联储的目标,以及经济前景的风险大体均衡,因而持续逐步上调联邦基金利率的理由是强大的。”

Louney指出,2018年最后一次加息尚未完全消化,这可能导致年底金价下跌,但他补充称,2019年对黄金而言将是好得多的一年。

他说道:“在我们看来,2018年黄金平均价格将为1,307美元/盎司,2019年为1,351美元/盎司。我们认为这是一种谨慎的建设性观点。目前一些宏观不利因素正在发挥作用,比如股市上涨、美元摆脱低位以及利率上升。然而,这些只是逆风。”

根据RBC的分析,投资者必须记住,黄金价格背后有“一些潜在的趋势”,这将推动金价升至1,351美元/盎司。

Louney说道:“我们的确认为,由于市场不确定性的扩散,以及市场上存在的许多不确定性,金价面临的风险偏向于上行。”

最重要的是,市场将开始把全球不确定性视为明年的严重威胁。这将是市场情绪的一个重大转变,因为今年的大部分风险对金价的影响不大,交易员没有受到任何地缘政治动荡的影响。

Louney指出:“尽管市场对不确定性持怀疑态度。但我们的确认为,怀疑的声音将会平息,人们会真正意识到市场的不确定性,从而真正渗透到金价之中。”

蒙特利尔银行资本市场在周四(6月21日)发布的报告中称,新兴市场国家的央行可能会继续增加黄金储备。分析师在引用的新闻报道之后提出了这一观点,俄罗斯央行在5月份增加了1%的黄金持有量,总量达到6200万金衡盎司。
 
蒙特利尔银行表示“这继续了过去几年俄罗斯出售美国国债并将更多资金分配给黄金的趋势。我们预计全球央行,特别是新兴市场国家的央行,将在未来几年继续稳步增加黄金持有量,以实现储备多样化。”

据德国商业银行周四报告,上个月瑞士对主要亚洲国家的黄金出口情况升降不一。分析师引用瑞士联邦海关总署的数据,称 “5月份瑞士再次出口更多黄金,尽管就黄金出口至亚洲而言情况不一,对中国和香港的出口量环比均显着上升,达到63.3吨。 相比之下,瑞士对印度的黄金出口仅下降15.7吨。由于当地货币的黄金价格高涨,印度人数月来一直阻止购买黄金。而且,去年他们进口了很多黄金 - 显然比他们需要的要多。”

摩根士丹利预计美元将在当前水平上继续走强,因全球流动性收紧及市场风险偏好疲弱,同时预计人民币兑美元年内将进一步走低,监管层预计会在美元普遍走强的情况下允许人民币出现温和贬值。

预计美元指数三季度末将升至96,今年底时回落至95水平,2019年将持续下跌并于年底达到84。预计三季度末人民币贬至6.65,年底时回升至6.6。

中美贸易争端升级,中国有可能微调国内政策,包括多次降准、扩大贷款额度,但预计央行不太可能鼓励人民币汇率出现实质性贬值,预计人民币将对美元温和贬值,中国将继续开放国内资本市场,并通过保持名义有效汇率稳定来保障资本流动的稳定。

穆迪评级:澳大利亚经济面临财政整固挑战,其名义GDP增速放缓,而大宗商品今年爆发式增长,已令政府财政收入增长承压。不过,相较于其他AAA-评级的国家,澳大利亚债务负担较为温和

摩根士丹利:预计美元第三季度继续上涨,下调年底人民币兑美元预期至6.60

没有人预期今年澳储行加息
麦格理银行(Macquarie Bank)预计在2020年初之前澳储行将维持利率水平不变,该央行也可能完全不会加息

没有人预期澳储行今年会加息,连续20次例会澳储行均按兵不动,市场普遍预期该央行将继续按兵不动。麦格理银行也持这种观点。

三个月前澳储行还是最鹰派的央行之一,而目前成为最鸽派的央行之一,麦格理银行认为在2020年之前澳储行都不会加息。

“我们已重新考虑澳储行加息的概率,3个月前我们将澳储行加息时间推迟至2019年2月份,当时我们曾以为澳储行将逐步加息,目前我们改变的这种预期。目前预计澳储行在2020年初之前不会加息,时间风险大致平衡。”

在澳洲经济加速增长以及失业率下降的背景下,该央行的转变为何如此之大?麦格理银行认为这主要是因为澳洲经济并没有足够的快速增长。

“澳洲经济逐步改善,受益于全球增长高于趋势水平,但并没有快速改善。澳洲失业率仍处于5.5%,工资增长仅高于2%,暗示就业市场疲软犹存,令工资增长压力疲软。该国限制闲置产能犹存。在2020年之前澳洲失业率可能不会企稳于4%附近。”

“此外澳洲潜在的通胀率仍接近于2%,位于澳储行2-3%目标区间底部,一些人认为通胀率仍于区间中部,因此澳储行加息不会太远。问题是澳洲通胀率近期受到受到政府项目高物价的支撑,尤其是烟草和公用事业价格。因此核心CPi依然很低,年率仅为0.5%。”

在右翼领导人Pauline Hanson支持立法后,澳洲政府周四通过了1440亿澳元(1060亿美元)的一揽子所得税减免法案,潜在提振了中右翼政府的大选前景。

借鉴美国此前的减税政策,澳洲时间跨度达7年的削减个人所得税计划旨在提振经济并为现任总理Malcolm Turnbull带来政治上的胜利。

在民族主义政党One Nation领袖Hanson打破僵局前,该法案已经在本届政府势均力敌的议会中搁置了很长时间。

Hanson在首都堪培拉告诉记者,“事实上我现在决定在澳洲民众需要的减税上支持政府”

她补充说,“这是唯一公平的做法”

对Turnbull的执政联盟而言,法案的通过是个好消息。民调显示,在一场可能于明年初举行的大选前,执政联盟的支持率落后反对党工党。

澳洲政府在实施其税收政策方面困难重重,包括企业税收减免。

“这是Turnbull任期内的最重大胜利,随着选举临近,这将给予他真正的推动”弗林德斯大学政治科学教授 Haydon Manning表示。

Hanson此前称,政府无法负担税收方面的一整套措施

为了通过中低收入者的所得税减免,同时拒绝那些会流向高收入者的福利,反对党曾试图将其税收政策分为三个部分。

不为所动

不过,澳洲金融市场对这一消息并不感冒,因其时间跨度长达7年,且目前不确定未来的政府是否会撤销部分法案。

“由于短期内税收措施给宏观经济带来的影响可以忽略不计,且其对国内利率设置任何影响,我怀疑它也不会对澳元产生影响,”西太银行集团资深经济学家Matthew Hassan称。

总理Turnbull在堪培拉对记者称,强劲经济允许其政府降低所得税。

西太平洋银行指出,自6月份的联邦公开市场委员会(FOMC)和欧洲央行(ECB)决议以来,澳元兑美元一直是表现最差的,如果中美贸易紧张局势在未来几周仍然是市场焦点,存在澳元兑美元跌至0.72/0.73的风险。

特朗普总统利用关税作为谈判工具向其贸易伙伴表明他对贸易制裁相当重视,然而,这种做法也可能让华尔街感到不安。

高盛(Goldman Sachs)的经济学家周三晚间给客户写信说:“我们不认为特朗普政府的关税政策不会让金融市场信服这些关税方案将切实执行,也不会让其贸易伙伴信服。”

该投资银行警告称,尽管中美贸易摩擦可能较为缓慢,但有可能进一步升级。

高盛指出,在美国于3月提出7月6日将正式加征关税前,中美双方未展开正式的谈判。

虽然市场预期谈判会维持积极成果,但高盛表示,中美双方很难就知识产权,技术转让和国有企业政策达成协议。

特朗普掀起这轮贸易摩擦,让华尔街担忧不已。周四道琼斯指数连续第八天下跌,

华盛顿和北京之间最近爆发贸易摩擦,这种针锋相对的关税之争将削弱消费者和商业信心,打压经济增长并推高通胀。

特朗普政府上周表示将对中国500亿美元的出口征收25%的关税。中国很快发誓要报复,并称美国“发动了贸易战”

如果北京报复美国最新提出的关税,特朗普本周威胁要追加2000亿美元的中国商品征收关税征税,投资者进一步感到震惊。

“目前,我们认为这只是谈判手段而已,而不是一场全面的战争,”EventShares首席投资官Ben Phillips说。

但菲利普斯表示,如果全球贸易受到严重影响,“全球资产价格将会全线下跌。”

高盛认为,这种贸易紧张局势升级将逐渐淡化,因为实施关税需要时间,特朗普可能面临选民和商界的阻力。

例如,中国政府可以对在中国运营的美国公司进行反击。而且中国已经威胁要对美国的农作物征收关税,让拥挤特朗普的美国农民深受其害。

一些企业已经对此提出警告,贸易紧张局势会伤害到他们的利益。梅塞德斯 - 奔驰汽车公司老板戴姆勒 (DDAIF)周四大幅下调盈利预测,指责美国与中国之间正在出现的贸易战。

目前,高盛预计贸易冲突的基本经济影响将“相对适中”。

美联储主席杰罗姆鲍威尔周三表示,商界对贸易发展的担忧“正在不断加大”。

摩根士丹利建议做空欧元兑瑞郎,止损设于1.1660,目标为1.1200。同时建议做空英镑兑日元,止损设于148.30,目标140.00。

道明证券前瞻今晚20:30公布的加拿大零售销售和CPI数据。

由于汽油价格上涨,预计加拿大的CPI将升至2.6%。预计各领域的综合表现好坏参半且增长黯淡。由于汽车销售疲软和恶劣天气影响,零售销售可能下降0.2%。汽油价格的大幅上涨将让加油站的销售数据亮眼,但不足以抵消其他领域的下滑。

目前布油持稳于74美元/桶左右,沙特能源部长法利赫表示,对于每天增加100万桶的提议有广泛的支持,然而伊朗据悉强烈反对。由此产生的不确定性可能已经提高了油价。俄罗斯和沙特过去几周以来一直呼吁提高产量,所以市场可能对增产进行了定价。此外,布油已从5月的80.49美元今年高点下跌了8.06%。因此,如果欧佩克达到市场预期,或者产量增幅低于预期,则石油可能会上涨。

欧佩克与俄罗斯等其他参与减产的非成员国即将在6月22日举行会议,对减产结果进行评估,但伊朗油长赞加内却表示,他将在该会议之前离开维也纳(OPEC总部所在地)。

加拿大多伦多道明银行(TD)周四(6月21日)发布研究报告指出,美元/加元近期主要受到利差因素影响,因此走势仍偏上行,目标有望进一步看向1.35高位。

道明银行分析师表示:“美元/加元继续上行的趋势目前看来很难改变,即将到来的事件和数据,例如石油输出国组织(OPEC)大会等,最多只会造成该货币对的暂时回撤。”

道明银行指出,影响该货币对走势的关键因素依然是两国利差,因此进一步上测1.35关口的趋势仍在稳步推进。

香港恒生国企指数跌幅扩大至1%,恒指现跌0.7%。

若英国脱欧未现突破,难以预期英镑将走强
英央行霍尔丹释放鹰派,英镑/美元上涨0.6%之后持平,美元下跌。
德国有官员称英国政局正有望接近无序脱欧。
若英国脱欧未现突破,难以预期英镑将走强。
若英镑/美元突破1.3270,则英镑/美元看涨,有望走出反转。
英镑/美元动能指标背离,5,10,20天均线朝南,英镑/美元维持看跌。
周四欧洲时段低位1.3102,美国时段高位1.3270为英镑/美元支撑位/阻力位。

周四公布的消费者舒适度指数显示,美国人对经济预期的乐观程度在6月份连续第二个月改善,追平了2002年以来的最高水平。

其中月度经济预期指数从54.5上升到56,每周消费者舒适度指数从55.8上升至56.5的七周高点,购物景气指标从48.3上升至49.3的八周高点,当前经济状况指标从56.6上升到57.3,也是七周以来的最高点。

由数据看出,美国人对经济状况仍然乐观,因为就业机会充足,而税率下降充实了消费者的钱包。约38%的受访者表示经济正在好转。过去五个月中,该比例一直保持在36%或更高水平,持续时间是1986年以来最长。

另外,汽油价格继续从5月下旬的三年多高位回落。乐观情绪可能会继续刺激在第二季度势头增强的消费者支出。最新政府数据显示,5月份零售额增长0.8%,增幅为六个月最大,4月份零售增幅上修至0.4%。

据报道,一些白宫官员正试图在美国向中国产品加征的关税于7月6日生效以前,与与中国重启谈判,以避免两国贸易战升级。 

知情人士说,美国国家经济委员会工作人员近期与美国前政府官员和中国专家扁桃腺,以评估未来两周高层展开会谈的机会,并正在考虑在会谈中邀请中国副总理。

如果美国国家经济委员会的努力奏效,那么风险资产可能会持稳,避险资产将出现卖盘。

日本共同社报道说,日本执政党自民党计划在今年9月底举行党首选举。

共同社的消息说,日本党首选举将于9月20日举行,而自民党将借此机会挑选新的党主席。

国际知名投行巴克莱(Barclays)全面上调了对美元的预期,该行并指出,美国经济和其他国家之间的分歧大于预期。

包括Marvin Barth、Aroop Chatterjee在内的巴克莱策略师团队周四(6月21日)在一份报告中写道:“随着美国经济继续强劲增长,全球其他地区令人失望的增长已将经济趋同的暂停转变为彻底的分化。这一点在预期的市场回报率中越来越明显,并可能支持美元相比我们之前预期出现更长时间、更大幅度的走强。”

美联储主席鲍威尔周三在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行政策论坛上发表讲话称,从美国经济的角度来看,“联邦基金利率仍然处于宽松的位置,委员会成员们认为,可能比中性利率的估计中值低100个基点”。

鲍威尔并说道:“鉴于失业率低并且预计将进一步下降,通胀接近美联储的目标,以及经济前景的风险大体均衡,因而持续逐步上调联邦基金利率的理由是强大的。”

美联储似乎会在未来几个月里更快地收紧货币政策。相比之下,许多其他央行则表示,在可预见的未来,它们不会改变货币政策。这种分歧在很大程度上反映出,美国的经济数据也远强于包括欧元区在内的许多其他国家和地区。

巴克莱如今预计,到今年第四季度末欧元/美元料位于1.1200。欧元/美元目前位于1.1600附近,也就是还有约400点的下行空间。

巴克莱称,预计下面因素会令欧元/美元在年底之前承压:1、美国经济增长提速,而欧元区经济滞后;2、随着美联储加息,而欧洲央行直到2019年第三季度仍将按兵不动,货币政策出现分歧;3、欧洲政治风险溢价重新评估。

其它主要货币方面,巴克莱预计,到今年年底美元/日元料位于107,英镑/美元处于1.29。

美元反弹是近几个月外汇市场上的主旋律。自4月中旬以来,美元指数已上涨近7%。

石油输出国组织(欧佩克)定于日内在总部维也纳开会讨论下一阶段产油政策。

CNBC 19日报道援引伊朗石油部长赞加内(Bijan Zanganeh)的话称,欧佩克本月22日于奥地利维也纳举行会议可能不会在增产问题上达成一致。“欧佩克的每一个决定都需要获得全体一致同意,我不认为,这次会议上我们能够达成协议,”赞加内周二称。他还表示,是美国总统特朗普制裁伊朗和委内瑞拉给全球石油市场带来了麻烦,而他现在又期待欧佩克通过增产来给他收拾烂摊子。

多家媒体报道,欧佩克头号产油国沙特阿拉伯承受美国方面施压,希望增加产量,以稳定油价。伊朗以及增产能力不足的成员国表示反对。

美国定于今年11月举行国会中期选举,油价波动不利于选情。英国能源视线咨询公司分析师阿里塔·森说,石油政策关联政治形势,美国不希望油价上涨。森猜测,“美国肯定在施压沙特”。

高盛集团在20日发布的报告中预计,欧佩克将在2018年下半年将产量提高100万桶/天,但是鉴于委内瑞拉、伊朗以及利比亚在内的其他地区产量的下降,实际增产幅度只有45万桶/天左右。

高盛预计,从需求面来看,原油需求将增加175万桶/天,这要比其他主要预测机构预计的要高出数十万桶。不过存在一个很大的不稳定因素即贸易问题。但高盛强调这并不会成为原油市场的问题,整体来看,该机构目前依旧相当看好油价。

6月21日,人民币兑美元中间价、即期价双双跌逾百点,延续了近期偏弱运行的格局,人民币跌破6.5。市场人士指出,美元指数再度走强,导致在、离岸人民币均承压下行,预计人民币短期仍有一定调整空间,但目前市场预期仍然稳定,如果美元指数后市不能继续向上突破,人民币可能迅速失去下跌动力。

中信证券称,本次贬值目前仍是短期波动,破7概率不大。本次贬值目前仍是短期波动而非长期趋势。具体点位预测方面,首先,美元是短期反弹,不是趋势走强,难以突破100大关。其次,对于人民币,我们认为6.6-6.8仍是一个波动上限,触碰、甚至突破7的概率不大。短期来看,美联储如期加息,美国各项经济数据表现良好,美元将继续保持强势,但是长期来看,美国财政刺激美元走高或难继。

 

澳元/美元略反弹,阻力位处在0.7413
美元上涨动能略耗尽,出现获利盘,澳元/美元下跌。
澳元/美元维持在2016/18年上升趋势的38.2%回档位和2017年5月低位 0.7327-29附近;
澳元/美元反弹动能不足,阻力位处在0.7413;
美中贸易摩擦僵持不下,市场维持避险情绪;
澳元/美元整理于0.7350-0.7410区间内,亚太股市决定澳元/美元走势。

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