基本面分析

公司的基本面, 比如公司赚的钱和他们利用资源的效率, 推动股票和差价合约市场。交易商购买他们认为会成长的公司, 并出售他们认为会停止增长的公司。学习一些基本的基本概念, 以及如何评估专业交易员所做的数据, 将有助于你准确地预测市场趋势。

作为一个公司从根本上加强它提升了该公司股价的价值。反之, 每当公司基本面减弱, 股价就会受到负面影响。

在评估一家公司时, 交易员把注意力集中在少数几个基本指标上。了解一个公司的基本面可以帮助你预测公司的股价应该转移到抓住交易机会的方向。

我们现在将讨论以下几类基本分析。

公司业绩

公司业绩

交易员通过研究公司为其股东赚取的利润来启动他们的基本面评估。这些基本数据说明了公司为每个所有者赚取了多少钱, 称为每股收益, 或者说是 EPS。为了计算 EPS, 交易员将公司的总收益除以公司发行的股份数。如果一家公司赚了10亿美元, 并发行了10亿股, 该公司的 EPS 是1美元。

一旦交易员确定了公司的 EPS, 他们就会检查与每股收益相关的股票成本。说明这一信息的基本比率是市盈率, 或者 P/E 比率。

市盈率有助于确定股价是否相对过高或低估, 这一点至关重要。例如, 如果 a股的 EPS 为1美元, 并且该股票的交易为20美元, 那么它的市盈率为20。通过观察历史市盈率, 贸易商可以评估目前的市盈率为 20, 是否比较高或低。

交易员也想知道公司是否有可能在未来增加收益。今天的好收益是有帮助的, 但交易员想知道公司是否有一个繁荣的未来。当你想买一份股票时, 确保潜在的业务有真正的增长潜力。当你想出售, 确保基础业务

运行效率

运行效率

一旦交易员对公司的利润进行了评估, 他们就会研究公司利用资源的效率。高效率公司的股票通常比低效公司的股票要好, 因为效率通常会带来更大的利润和更多的收入流入所有者的腰包。

交易员更愿意看到的一种资源是股东权益。股东权益是公司现金、硬资产和留存收益 (即公司持续投资而不是将其分配给股东)。交易员对股权感兴趣, 因为如果一家公司不能有效地使用这些资产, 他们将会更好地投资别处。

为了监控资产利用效率, 股东们将其与市盈率的比较与市盈率的相似度进行了对比。但这种比较被称为净比。

要找到一个公司的净比率, 你需要公司的账面价值, 这等同于股东的权益除以公司发行的股份数。如果一家公司拥有50亿美元的资产, 并且总共发行了10亿股, 那么该公司的账面价值为每股5美元。接下来按账面价值除以当前股价以获得净比率。因此, 如果股票交易的20美元, 其净比率是4。

与市盈率一样, 净比率说明了目前的股价是否低于或过高。

现金流量

现金流量

现金是公司的 life-blood。不管一家公司如何运作, 如果资金用尽, 它将会倒闭。公司必须支付其员工、供应商和股东的工资。股东希望得到股息, 除非该公司保留现金以增长自身并增加股票价值。

一些人认为, 公司的底线, 即其净收入, 代表了公司所产生的现金, 但净收入是从收入中扣除开支后剩下的部分。

净收入是政府在决定纳税责任时的估价。但政府需要企业家的增长来提振经济和提供就业机会, 因此, 允许像折旧和利息减免这样的激励措施, 可以扭曲净收入数字。

交易员对现金创造的兴趣比调整后的收益更感兴趣, 因此他们关注的是公司的现金流动、"真实" 的现金流, 以及它可以在新举措上投资或通过股息向投资者支付的资金。公司的现金流动是其净收入加上折旧和摊销费用, 但减去公司周转资本和资本支出的变动。见下文。

(净收入摊销折旧)-(周转资本的变动)-(资本开支) = 自由现金流

交易员还在贴现现金流分析中使用公司的现金流数据, 以查看其股价是否比公司能够产生的现金价格贵。